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半年成交286万亿!期货公司业绩大爆发,这一业务成赚钱利器,能否持续?

（2021-08-30 出处：券商中国（微信公众号） ）

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刚刚过去的上半年，过惯了苦日子的期货公司迎来了赚钱良机，纷纷交出了亮眼的半年报! 据券商中国记者统计，截至目前，8家披露半年报业绩的头部期货公司以及券商系子公司，业绩全部实现大幅增长，其中有4家净利增速翻倍，瑞达期货净利润更是大增2.33倍。 其中，正在冲刺IPO的行业“一哥”永安期货上半年净利润高达7.4亿元，同比增长80%，超过12家披露业绩的券商;券商系期货子公司业绩更是亮眼，中信期货、国泰君安期货上半年净利均超4亿元，这一表现甚至已超过国联、华林等券商。 中国期货业协会数据显示，截至6月末，全国149家期货公司的净利润达到60.92亿元，同比增长超过80%;客户权益则已经突破万亿，达到1.04万亿元，创下历史新高。 据记者了解，期货公司业绩爆发得益于期货行业的高速发展。在此背景下，经纪业务手续费收入成为了期货公司的赚钱利器，风险管理和资管业务两大创新业务亦蓬勃发展。 值得注意的是，期货市场的快速发展背后，行业的“机构化”趋势越发明显，上半年法人日均成交占比达到40%。 永安期货大赚7.4亿，南华、瑞达期货净利翻番 在金融市场，与银行、保险、信托、券商等相比，期货行业一直属于小众行业，盈利能力差、赚钱难，甚至常常陷入亏损的境地。不过，随着近两年行业不断发展壮大，期货公司的盈利能力明显提升。 8月27日晚间，期货“一哥”永安期货发布了2021年半年报，业绩相当亮眼。上半年，永安期货实现营收166.85亿元，同比增长了50.38%;归属于挂牌公司股东的净利润7.40亿元，同比增长80.24%，占整个行业比例超12%。截至今年6月底，永安期货的净资本为23.80亿元，较去年年底增长了25.24%。 从盈利能力来看，永安期货在行业仍然稳居第一的位置，期货“一哥”当之无愧。即使与券商相比，永安期货7.4亿元的净利润，更是超过了东兴证券、西部证券、东北证券、西南证券、南京证券等12家券商。 值得注意的是，永安期货目前正在全力冲刺A股IPO，拟在上交所主板上市。从IPO进展来看，2021年1月15日，永安期货收到了反馈意见，回复并已上报中国证监会。2021年7月1日，永安期货完成了招股说明书(申报稿)预披露更新，并在证监会网站披露。 已成功在A股上市南华期货和瑞达期货，也交出了亮眼半年报业绩。 尤其是瑞达期货，上半年实现营业收入10.63亿元，同比增长138.43%;净利润达到2.38亿元，同比增长233.36%，成为福建省规模最大、盈利能力最强的期货公司。 南华期货上半年则实现归属于母公司股东的净利润8648.16万元，同比增长160.04%，各条业务线都有长足进步。 券商系业绩大爆发，中信、国泰君安期货净利超4亿 自2010年股指期货上市以来，券商系期货公司开始快速崛起。近两年期货行业的不断壮大，券商系期货公司由于其庞大的客户资源以及母公司的支持下发展迅猛。 过去几年，中信期货一直是券商系的老大，今年上半年实现营收84.22亿元，同比增长133.12%;净利润4.79亿元，同比增长37.29%。 由于背靠券业“一哥”，中信期货的资源禀赋优良，不断扩大自身规模。今年4月，中信证券同意对中信期货进行现金增资，增资金额20亿元。注册资本由人民币36亿元变更为人民币56亿元。 不过，中信期货身后则跟着实力强大的追兵。上半年盈利增长最快的头部期货公司当属国泰君安期货，实现营收52.37亿元，同比增长62.74%;净利润4.17亿元，同比大增1.54倍。虽然营收与中信期货还有一定差距，但是净利润则仅差6000万元。 值得注意的是，今年上半年国泰君安期货的客户权益实现大幅增长，目前规模已达683亿元，较去年年末增长29.4%，较2019年末则大增1.76倍。国泰君安期货与中信期货超过4亿元的净利润，这一水平甚至已超过国联、华林等券商。 此外，中信建投期货上半年也交出了亮眼的业绩。上半年营收为30.17亿元，狂增7.08倍;净利润2.47亿元，同比增长1.33倍;海通期货上半年营收45.15亿元，同比增长82.05%，净利2.05亿元，同比增长59.64%。 经纪业务成赚钱利器，两大创新业务蓬勃发展 期货公司业绩爆发得益于期货行业的高速发展，市场规模不断创新高。根据中国期货业协会数据显示，2021年上半年全国期货市场累计成交量为37.16亿手，累计成交额为286.33万亿元，同比分别增长47.37%和73.05%。 瑞达期货指出，商业银行、保险机构获准参与国债期货市场，大宗商品价格波动幅度较大和市场流动性宽松背景下，无论是产业客户的套期保值需求，还是以基金为代表的投资需求，都给期货市场带来了资金净流入，进而扩大期货市场的成交量。 截至6月末，全国149家期货公司的净利润达到60.92亿元，同比增长超过80%;客户权益则已经突破万亿，达到1.04万亿元，创下历史新高。 市场规模屡创新高，让经纪业务手续费收入成为了期货公司的赚钱利器。 据券商中国记者统计，中信期货、国泰君安期货、中信建投期货、国信期货等券商系子公司，上半年期货经纪业务的净收入均实现翻番，其中，国泰君安经纪业务的净收入达到4.68亿元，同比增长1.89倍。此外，瑞达期货手续费及佣金净收入达到了4.97亿元，同比大增185.63%，在传统期货公司中增速最快。 同时，期货公司两项创新业务蓬勃发展。截至2021年6月底，共有91家风险管理公司在中期协进行备案，行业总资产1,078亿元，净资产301亿元，注册资本330亿元，分别是2013年的43倍、18倍和20倍，而且业务规模迅速增长。 以场外衍生品业务为例，2020年全年累计新增名义本金8457亿元，与2015年底相比增长了120倍。同时，业务模式不断丰富，风险管理公司从仓单服务、合作套保、基差贸易等业务起步，逐步拓展到期权、远期等场外衍生品以及做市业务。 另一大创新业务，期货资管方面，截至2021年6月底，期货公司及其资管子公司私募资管业务规模为2681.75亿元，较2020年年底增加484.75亿元。 南华期货董事长罗旭峰向券商中国记者表示，期货行业的发展前景巨大，而风险管理业务和财富管理业务是南华的主要发展方向。风险管理业务是期货行业服务实体经济的重要渠道。目前，该公司正稳步拓展各类风险管理业务，满足实体企业差异化的风险管理需求。 瑞达期货相关负责人也表示，未来公司会继续注重培育核心竞争力，在资产管理业务以及风险管理业务两方面加大投入。 期货市场的快速发展背后，机构化”趋势越发明显，2021年上半年，全国期货市场法人日均成交占比近40%，期货市场为公募基金、企业年金、保险资金等中长期资金保值增值提供了重要渠道，今年7月，我国公募基金、企业年金、保险资金在股指期货市场的持仓规模相较2020年初分别增加了1倍、1.5倍和2.6倍。