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人瑞人才<06919.HK>新股发行介绍

（2019-12-03 出处：香港交易所 ）

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Renrui Human Resources Technology Holdings Limited 人瑞人才科技控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） 全球發售 全球發售項下發售股份數目：38,000,000股股份（視乎超額配股權行使情況而定） 香港發售股份數目：3,800,000股股份（可予重新分配） 國際發售股份數目：34,200,000股股份（可予重新分配及視乎超額配股權行使情況而定） 最高發售價：每股股份28.90港元，另加1%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費及0.005%聯交所交易費（須於申請時以港元繳足，多繳款項可予退還） 面值：每股股份0.00005美元 股份代號：6919 獨家保薦人:法國巴黎證券（亞洲）有限公司 聯席全球協調人:法國巴黎證券（亞洲）有限公司、大華繼顯（香港）有限公司 聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人:法國巴黎證券（亞洲）有限公司、大華繼顯（香港）有限公司、招銀國際融資有限公司、第一上海證券有限公司、海通國際證券有限公司 預期時間表 香港公開發售開始以及白色 及黃色申請表格可供索取...........................2019年12月3日（星期二）上午九時正起 通過以下任何一種方式根據網上白表服務完成 電子認購的截止時間(2)：(1)IPOApp或 (2)指定網站www.hkeipo.hk....................2019年12月6日（星期五）上午十一時三十分 開始辦理香港公開發售申請登記(3).............2019年12月6日（星期五）上午十一時四十五分 通過網上銀行轉賬或繳費靈轉賬 完成網上白表申請付款的截止時間...................2019年12月6日（星期五）中午十二時正 遞交白色及黃色申請表格的截止時間..................2019年12月6日（星期五）中午十二時正 向香港結算發出電子認購指示的截止時間(4)..........2019年12月6日（星期五）中午十二時正 截止辦理香港公開發售申請登記(3).................2019年12月6日（星期五）中午十二時正 預期定價日(5).............................................2019年12月6日（星期五） 在《南華早報》（以英文）及 《香港經濟日報》（以中文）、 在聯交所網站www.hkexnews.hk及 本公司網站www.renruihr.com公佈： ?發售價 ?國際發售的申請認購水平 ?香港公開發售的申請認購水平及 ?香港發售股份的分配基準.........................2019年12月12日（星期四）或之前(6) 通過本招股章程「如何申請香港發售股份」 一節所述的多種途徑公佈香港公開發售的 分配結果（連同成功申請人的身份證號碼，倘適用）(6)...........2019年12月12日（星期四） 香港公開發售的分配結果可於IPOApp中 的「分配結果」功能或www.tricor.com.hk/ipo/result （或www.hkeipo.hk/IPOResult）使用 「按身份證號碼搜索」功能查詢(6).........................2019年12月12日（星期四） 寄發╱領取全部或部分成功申請的股票(6)..............2019年12月12日（星期四）或之前 寄發╱領取全部及部分成功申請（倘適用）或 全部或部分不成功申請的退款支票（倘適用）(6)............2019年12月12日（星期四）或之前 寄發╱領取全部及部分成功申請（倘適用） 或全部或部分不成功申請的 網上白表電子自動退款指示（倘適用）(6).................2019年12月12日（星期四）或之前 預期股份開始於聯交所買賣...................................2019年12月13日（星期五） 所得款項用途 假設發售價為每股發售股份27.75港元(即訂明發售價範圍每股發售股份26.60港元至28.90港元的中位數),我們估計從全球發售收取的所得款項淨額(經扣除全球發售相關的包銷佣金以及其他估計開支及假設超額配股權並未行使)將約為970.5百萬港元(相當於人民幣872.8百萬元)。我們擬將全球發售所得款項淨額用於以下用途: 1.總估計所得款項淨額約20%或194.1百萬港元(相當於人民幣174.6百萬元)將主要用於擴大我們的地理範圍,以便妥善支持我們的客戶及新的機會。 業務策略及考慮因素 在我們的現有一級及二級服務地點提升提供予客戶的服務質量並發展新的客戶關係- 根據灼識諮詢數據,按截至2018年末所聘用的靈活員工人數計,我們目前在中國靈活用工服務市場的市場份額為1.5%,巿場需求龐大,讓我們可增長及擴展服務範圍。 在我們的現有一級及二級服務地點提升提供予現有客戶的服務質量並發展新的客戶關係,讓我們可把握該等城市經濟大幅增長帶來的不斷增長的用工需求,繼而提升我們的市場份額。 根據灼識諮詢及國家統計局數據,我們所選擇的城市均為省會城市或直轄市,就人口而言均屬中國前30大城市,就2018年國內生產總值而言均屬中國前20大城市。此外,根據灼識諮詢數據,上述城市中大多數的國內生產總值預期將於未來幾年以高於全國水平的速度增長。 擴展至我們仍未涉足或少有涉足的其他省會城市或領先的地級市 為掌握中國人力資源解決方案服務市場更多的市場份額,我們計劃將服務擴展至仍未涉足或少有涉足的其他省會城市或領先且人口密集的地級市(包括鄭州、長沙、濟南、大連、昆明、貴陽、廈門、南寧、合肥、蘇州及寧波)。 我們擬擴展業務的11個城市均為省會城市或領先的地級市,根據灼識諮詢數據,就2018年國內生產總值而言均為中國排名前20%的城市,且人口密集(就2018年人口而言,大部分該等城市均為排名前70的城市),求職者人數較多。有關11個城市的競爭格局的更多資料,請參閱「行業概覽-中國靈活用工服務市場概覽」一節。 作為目前中國最大的靈活用工服務供應商,我們受惠於規模經濟、全國服務網絡,以及高標準發展完備的科技基建系統及完全綜合人力資源生態系統,讓我們憑藉現有營運的經驗,快速擴展到新地理位置,上述種種均不能由市場競爭對手輕易複製。我們預期,憑藉過去成立新業務的經驗,當擴大到該等新城市時,可快速把握現有及潛力客戶的需求及取得市場佔有率。 在三線及四線城市聘用合資格僱員並設立新的分支辦事處或代表辦事處,作為我們關鍵客戶的支援網絡 作為一站式人力資源服務提供商,不論客戶在何處營運,我們力求為其提供支援。 我們目前以超過20間辦事處的強大國內網絡滿足該等客戶的服務需求。然而,我們在我們設有辦事處的其他地方為該等在三線及四線城市客戶的需要提供服務,因此我們的服務或會延遲,且服務質量或會受到影響。為了提高交付服務的準時性並確保服務質量的一致性與我們其他已設立辦事處者相若,我們擬在三線或四線城市(如衢州、上饒市及佛山市)聘用更多合資格僱員,亦擬設立至少20間新的分支辦事處或代表辦事處,與我們客戶擴展至該等城市的業務營運同步。 2.總估計所得款項淨額約17%或165.0百萬港元(相當於人民幣148.4百萬元),將主要用於在未來三年內主要透過收購及有機增長擴大我們的行業覆蓋範圍,把握我們所注意到在某些服務不足及不斷擴大的行業的靈活用工服務的需求,特別是針對更多金融機構、信息科技行業及新零售客戶提供服務。 業務策略及考慮因素 由於行業專業知識要求使得進入門檻較高,透過收購將我們的行業覆蓋範圍擴展至金融機構的角色(包括銀行出納員及銀行客戶服務專員) 根據灼識諮詢數據,就國內生產總值而言,中國金融機構預期由2018年的人民幣69,100億元增長至2023年的人民幣114,615億元,複合年增長率為10.7%。預期中國金融業行擴張很可能會增加公司的員工需求,為我們帶來新的商機。 我們注意到,我們現有的金融行業客戶對將成本高昂的後勤職能外包的需求甚高。由於我們目前並無擔任金融機構專家角色的往績記錄,及就若干職位,例如客戶數據管理或信用卡客戶服務,服務供應商須名列各金融機構存置的預先批准名錄,以及獲得多項質量保證標準認證,包括就服務質量取得ISO9001:200,就數據安全取得ISO27001:2005,就職業健康及安全取得OHSAS18001。因此,潛在客戶在我們經過有關過程前可能不會考慮將該等職位外包予我們,而有關過程往往須花長時間及高昂費用完成。 截至2018年,不少於50間人力資源服務公司向金融機構派出超過1,000名靈活用工僱員,可作為我們的收購目標。有關收購將為我們帶來成熟的行業專家團隊,富有行業特定知識及服務於金融機構的往績記錄,並將進一步擴大我們於中國人力資源解決方案服務市場的市場份額。 由於行業專業知識要求使得進入門檻較高,透過收購將我們的行業覆蓋範圍擴展至信息科技行業的角色(包括軟件研發人員) 根據灼識諮詢數據,就國內生產總值而言,中國信息科技行業預期由2018年的人民幣32,431億元增長至2023年的人民幣88,075億元,複合年增長率為22.1%。預期中國信息科技行業擴張可能會增加公司的員工需求,為我們帶來新的商機。 我們從現有客戶注意到,公司越來越多運用靈活用工進行軟件研發計劃,且他們的技術提升需求繼續迅速增長,而我們的目標為通過收購成熟的公司來迅速把握不斷增長的市場帶來的機會。類似於金融機構,信息科技行業若干利潤較高的職位因所需認證及預先批准的數目,亦對新市場參與者構成挑戰。舉例而言,除了金融機構所要求的質量保證標準,諸如軟件開發師等若干職位,信息科技行業客戶一般要求服務供應商持有CMMI3證書,其核實服務供應商於軟件設計、開發,以及項目及風險管理的能力。此外,就信息科技行業該等中高層職位,客戶一般要求申請人有能力編寫系統語言,例如C/C++、VC、Java並具有類似行業過往工作經驗。公司難以快速及有組織地擴大內部服務組合涵蓋這些職位,因取得上述該等各項證書所需時間及成本,以及需時建立為該等職位提供服務的往績記錄。 截至2018年末,不少於50間人力資源服務公司向信息科技行業派出超過500名靈活用工僱員,可作為我們的收購目標。有關收購將為我們帶來成熟的行業專家團隊,富有行業特定知識及服務於信息科技行業的往績記錄,並將進一步擴大我們於中國人力資源解決方案服務市場的市場份額。 將我們的服務擴展至新零售行業服務不足及不斷增長的客戶 預期就交易額而言,中國的新零售行業(業務模式結合線上、線下及物流的零售公司)由2018年的人民幣5,999億元增長至2023年的人民幣20,613億元,複合年增長率為28.0%。 我們擬憑藉目前提供的服務,與新零售行業客戶發展關係,重點放在綜合線上業務、線下零售體驗及物流網絡。我們計劃組建適合該行業的團隊及管理體系,以滿足該等客戶衍生自其廣泛業務網絡的靈活用工需求。 3.總估計所得款項淨額約13%或126.2百萬港元(相當於人民幣113.5百萬元)將用於在未來三年內擴展我們現時提供的業務流程外包及獵頭服務,以把握此兩個服務領域的預期增長潛力。 業務策略及考慮因素 擴展業務流程外包服務,以於分散但不斷增長的市場上佔有更多市場份額-根據灼識諮詢數據,預期按收益計,中國人力資源服務公司提供的業務流程外包服務總市場規模將由2018年的約人民幣260億元增長至2023年的約人民幣664億元,複合年增長率為20.6%。 截至2018年,市場高度分散,有超過10,000名參與者。此分部於2018年貢獻總收益不足2%,但具有極大增長潛力,因為我們於2017年第四季度方推出業務流程外包服務,於2018年及截至2019年6月30日止六個月,我們已分別產生約人民幣23.0百萬元及人民幣17.2百萬元的收益。此外,根據灼識諮詢的資料,2018年逾80%的業務流程外包服務供應商收益低於人民幣5百萬元。因此,依賴客戶高度黏性,以及經濟規模,我們預期把握更多業務流程外包業市場佔有率,主要根據現有靈活用工及專業招聘客戶的穩健關係出現的交叉銷售機會。 為改善我們的能力以更好地服務業務流程外包客戶,須提升及擴大服務基礎建設。舉例而言,就硬件方面,我們計劃成立互聯網數據中心放置電腦系統及相關組件,例如額外數據儲存及後備系統,以及增添更多無間斷供電設備,確保持續運作。於2019年10月,我們取得ISO9001:2015及ISO27001:2013認證。該等服務基礎建設的升級將提升業務流程外包服務能力予大型項目的現有及潛在客戶。 透過提升品牌及改善項目執行效率,我們致力逐步轉至利潤率更高的業務外包項目,並在不斷增長的市場佔有更多市場份額。 擴展我們的獵頭服務,為客戶提供全面的一站式人力資源解決方案 根據灼識諮詢數據,預期按收益計,中國獵頭服務的總市場規模將由2018年的約人民幣1,007億元增長至2023年的約人民幣2,379億元,複合年增長率為18.8%。 截至2018年,市場高度分散,有超過17,000家獵頭公司。根據灼識諮詢的資料,2018年逾80%的獵頭服務供應商收益低於人民幣10百萬元。因此,依賴客戶高度黏性,以及經濟規模,我們預期把握更多獵頭服務業市場佔有率,主要根據現有靈活用工及專業招聘客戶的穩健關係出現的交叉銷售機會。作為我們專業招聘服務的一部分,於往績記錄期間,我們不時提供高級及行政級職位獵頭服務作為我們招聘服務的一部分。 根據灼識諮詢數據,優質人才服務(主要包括獵頭服務)佔中大型企業人才獲取服務總預算的超過60.0%。在人才需求增加的推動下,預期中大型企業人才獲取服務的平均使用預算日後將保持穩定增長趨勢,到2020年將達人民幣38.7千元,同期增長22.9%。 由於我們的客戶業務通常規模龐大且多元化,我們憑藉以獵頭服務將其增長中的人才獲取預算與獵頭╱招聘高級╱管理職位配對的能力,我們或可把握可能出現的大幅增長,將之變成我們招聘服務的一個子分部。 4.總估計所得款項淨額約22%或213.5百萬港元(相當於人民幣192.0百萬元)將用於進一步提升我們的一體化人力資源生態系統並建立我們人工智能及數據挖掘技術方面的能力。 業務策略及考慮因素 改善招聘效率,提升推薦及配對算法,以滿足用戶不斷變化的需求 於2014年至2018年間,按銷售收益計,中國的人力資源人工智能及SaaS的市場規模由人民幣3,330.0百萬元增加至人民幣7,351.8百萬元,複合年增長率為21.9%。預期人力資源人工智能及SaaS市場到2023將達到約人民幣18,437.3百萬元,預測期間的複合年增長率為20.2%。 通過於人工智能及數據挖掘方面的提升,我們力求於一體化人力資源生態系統中加入發掘及積累大量多維數據的能力,使用能夠自我學習並具備分析能力的先進人工智能技術預測指定市場的職位趨勢、潛在候選人的職業發展,甚至具有辭職風險的僱員。使用人工智能技術亦將提升我們招聘過程的效率及成效。例如,通過人工智能技術,自動系統便可基於預設標準,以及如圖像識別、語音識別及其他行為分析工具,以評估候選人對招聘職位的合適程度及能力,從而篩選潛在求職者、發送面試邀請及對候選人進行面試。 為盡量降低與前期投資相關的風險並縮短研發團隊開發人工智能及數據挖掘的時間週期,我們計劃通過收購提升能力。截至2018年底,共有不少於500家人力資源人工智能及SaaS公司可作為我們的收購目標。 提升我們的一體化人力資源生態系統,以滿足我們現有的業務線及我們擬進行的擴展 除常規更新及維護我們的平台外,為現有平台開發並推出新的功能、特點及增值服務 我們計劃於2020年第三季推出第一期獵頭聯盟平台,以及於2021年第三季推出靈活用工學習平台。兩個系統仍在規劃階段,組成我們持續策略的一部分,改善綜合人力資源生態系統的用戶經驗。 就獵頭聯盟平台而言,我們預期與獵頭公司合作,覆蓋多個層面的職位,主要集中於高端╱高層獵頭。我們的理想夥伴為位於一二線城市少於20間獵頭公司,可以覆蓋地區職位空缺。我們正設計該平台以覆蓋專業招聘的數個核心步驟,包括我們與夥伴獵頭公司之間的線上職位空缺及工作,從而快速回應職位空缺及適時全面滿足客戶要求,夥伴獵頭公司線上人選推薦縮短招聘周轉時間,擴大人選池,並藉記錄數據線上及中央追蹤與夥伴公司之協作及合作,例如根據夥伴推薦成功配對的人選數目,以及我們支付的相關推薦費。新平台預期提供中央系統,藉參考主要表現指標追蹤我們與其他獵頭公司之協作,例如項目反應時間、地區覆蓋率、人選質素及配對成功率,繼而讓我們評估與其他專業招聘服務供應商的合作程度。 就靈活用工學習平台而言,我們預期通過該新設計平台根據外包員工對事業發展的需求或要求提供線上知識培訓。該等內部培訓及職業發展工作預期對外包員工的福祉及取得整體滿足感有利,繼而將降低外包員工的流失率及增加對我們平台的黏性。我們旨在根據指定現場客戶團隊的調查設計課程。該線上學習平台很可能為個別外包員工提供機會,藉參加量身訂制的培訓課程提升工作技能,發展其事業,同時,改善我們向客戶提供的服務質素。 5.總估計所得款項淨額約10%或97.1百萬港元(相當於人民幣87.3百萬元),將用於進一步推廣我們的品牌並舉辦營銷推廣活動。 業務策略及考慮因素 提升在潛在求職者中的品牌知名度,從而提高我們招聘活動招攬所得優質求職者人數 提升在潛在客戶中的品牌知名度,從而提高行業領先企業對我們服務的正面品牌知名度 6.總估計所得款項淨額約8%或77.6百萬港元(相當於人民幣69.8百萬元)將用於支持我們未來四年的全球擴張策略 業務策略及考慮因素 我們的目標可配合中國「一帶一路」倡議,在全球範圍複製我們迅速滿足中國客戶不同用工需求的成功經驗,而中國公司因受益於政府倡議而增長並擴展至新市場,大型項目預期將於短期內面臨極大的用工需求。 截至最後實際可行日期,我們已與兩名現有客戶訂立框架協議,為其在印度提供招聘服務及業務流程外包服務,根據招聘服務,我們將開展調研,並選擇將由客戶僱用的合適候選人,我們將於其開始工作後支付候選人的部分年薪。就業務流程外包服務而言,我們安排由第三方聘用的外包員工提供外包予我們的資料核證工作,與於中國提供業務流程外包服務大致相若,我們的服務費按項目為基準且根據所需僱員人數計算而收取。我們在於印度營運的其他人力資源服務提供商的支持下亦獲根據我們提供的要求外包及推薦候選人,就業務流程外包服務而言,印度人力資源服務供應商亦提供辦公地點,並負責出資維持充足人數的外包員工,履行由客戶外包予我們的業務功能。 我們已與若干已擴展或計劃於未來三年擴展到東南亞巿場的現有客戶討論,而我們可能考慮擴展服務以在該等發展中國家為其提供支持,從而把握龐大人口及優質勞動力需求帶來的增長機會,由於許多該等國家因鄰近中國南部省份及其不斷增長的市場而成為中國「一帶一路」倡議的一部分。截至最後實際可行日期,除印度外,我們並無確實計劃擴充我們的業務到任何東南亞國家。 我們目前並無此等中國境外的新市場的經驗及專業知識,我們將於進軍新市場前進行可行性研究。舉例而言,本公司已就印度人力資源服務市場進行可行性研究,並注意到基於印度經濟急速擴張導致對人才的需求而出現快速市場增長,誠如灼識諮詢所指出,中國已冒起成為對印度外商直接投資的快速增長來源之一。多間中國企業已進軍印度市場,為中國人力資源服務供應商帶來龐大商機。我們計劃設立代表辦事處或分支辦事處,並與當地人力資源服務提供商訂立服務合同,藉此支援我們的關鍵客戶的擴展。 鑑於全球擴充策略是與現有客戶同步擴充,我們採納與於中國使用的大致相同服務協議。就我們目前於印度提供予現有客戶的專業招聘服務,有關框架協議的主要條款主要包括客戶擬填補職位類型,我們於協定期限內推薦合適候選人的責任,根據申請人的年薪按協定百分比計算服務費,發票30天償付期,以及擔保期,於有關期內我們承諾為客戶尋找合適替代人選,毋須額外費用,倘未能覓得合適替代人選,我們有責任退回部分服務費,視乎該名申請人已向客戶提供服務的時長。就我們目前向印度現有客戶提供的業務流程外包服務,有關框架協議的主要條款主要包括工作範圍說明、保持足夠數目外包員工以履行外包予我們的工作的責任,保持一個配備所需設備的實體地點,以供外包員工進行外包工作的責任,按所需完成工作外包員工數目按項目計算服務費,以及每月付款時距。有關我們與客戶訂立的專業招聘服務合同及業務流程分包服務合同及與我們服務提供商之間的安排,請參閱本招股章程「業務-我們的業務及營運」及「業務-我們的服務提供商及供應商」各節;及 7.總估計所得款項淨額約10%或97.1百萬港元(相當於人民幣87.3百萬元),將用作營運資金及一般企業用途。 倘發售價定為低於或高於指示性價格範圍中位數,分配至上述用途的所得款項將按比例調整。 倘發售價定為每股股份26.60港元(即指示性發售價範圍的下限),我們將收取的估計所得款項淨額將減少約42.5百萬港元(假設超額配股權並未行使)。倘發售價定為每股股份28.90港元(即指示性發售價範圍的上限),我們將收取的估計所得款項淨額將增加約42.5百萬港元(假設超額配股權並未行使)。於此情況下,我們將按比例增加或減少分配至上述用途的所得款項,並於所得款項分配減少時考慮以內部資源或外部融資為有關用途提供資金。 倘所得款項並未立即用於上述用途及適用法律及法規允許,我們擬將所得款項用於短期活期存款或貨幣市場工具。